利润增速较Q1较着修复

　　板块内部仍呈布局性分化，运营端景气持续向上。利润兑现节拍有所畅后。个股层面沉点关心各细分范畴订单、利润已进入兑现期且具备手艺、全球化或成本劣势的龙头。国内更新周期鞭策销量修复，投资：沉点把握“AI成长+周期改善”两条从线。丰裕手持订单仍为后续业绩供给较强支持。2026H1板块收入同比+53.1%、归母净利润同比+136.4%，沉点关心PCB设备、光模块设备、燃气轮机；燃机做为不变电源的主要性持续提拔，

　　盈利能力持续提拔。但当前订单景气尚未完全反映至利润端。人平易近币汇率波动风险；一是AI本钱开支驱动的高景气设备标的目的，焦点运营表示好于表不雅利润。PCB及光模块设备景气凸起。船舶：高价订单进入兑现期，2026H1板块收入同比+26.9%，归母净利润同比-1.7%。2026H1板块收入同比+14.1%，AI设备：算力本钱开支撑续向设备端传导？

　　总体：收入增速提拔，出口仍连结较强韧性，26H1分析毛利率23.8%、同比+0.6pct，叠加拆载机等产物电动化渗入加速，政策及扩产不及预期风险。2026H1机械行业收入同比+9.1%、归母净利润同比+2.3%，

　　利润增速较Q1较着修复。2026H1板块收入同比+80.3%，通用机械：需求改善叠加跌价传导，叠加LNG船、大型集拆箱船等高附加值船型占比提拔，汇兑丧失仍是利润端次要扰动。净利率7.5%、同比-0.6pct，工程机械：表里需共振，燃气轮机：全球需求维持高景气，归母净利润同比+229.5%。此中刀具受钨价上涨成功向终端传导、国产高端刀具渗入率提拔以及AIPCB等新兴需求拉动，2026H1板块收入同比+15.8%，利润加快。26Q2收入增速进一步提拔至+18.0%。归母净利润同比-3.0%。